Management Buy-out (Företagsledningens utköp av Företaget)

Uppköp av ett företag av dess existerande ledning. Förklaring till Företagsledningens köp av företaget/Management Buy-out. - Svenska

Vad är Företagsledningens köp av företaget? Beskrivning

I grunden är en MBO är ett köp av ett företag av dess existerande ledning, vanligt att det sker i samverkan med externa finansiärer. Uppköp varierar i storlek, omfattning och komplexitet, men nyckelfaktorn är att cheferna tar över stamaktier i deras företag, ibland blir det en kontrollpost, för en förhållandevis blygsam personlig investering. De existerande ägarna säljer mest och i de flesta fall allt av deras investering till cheferna och deras medinvesterare. Vanligt är att investerargruppen upprättar ett nytt finansiellt ägande företag som sedan i själva verket genomför inköpen av aktieandelarna i målföretaget.

Skälen för att köpa upp ett företag av befintlig ledning

• Vissa delar av en organisation ses inte längre som en del av Kärnkompetensen /betraktas inte som kärnverksamhet av dess moderbolag.

• Ett företag är finansiellt pressat, och ”behöver kapital”. Jämför: Turnaround Management (Ledning för att vända om till lönsamhet)

• Delar av ett förvärv som inte är en del av huvudplanen.

• I fallet med ett familjeföretag: successions frågeställningar i och med avgång av huvudägaren.

• Ledningsteamet önskar att nå självständighet och självstyre, en chans till att påverka strategin och den framtida riktningen av företaget och utsikten för kapitaltillväxt.

Attraktiviteten i företagsledningens uppköp av företaget för den som säljer

• Hastighet. En MBO kan vara mycket snabbare än en mäklad försäljning.

• Strategiska överväganden. Till exempel den säljande parten kanske inte önskar att konkurrenter skall ta över kontrollen.

• Tystnadsplikt. Den säljande parten vill inte låta konkurrenter få tillgång till känslig information som senare kan komma att avslöjas under en försäljningsprocess.

• Förtrolighet. I en MBO kan den säljande parten fortsätta förhandla med ett ledningsteam som de har ett etablerat förhållande med.

• Prissättning.

Genomförbarheten för företagslednings uppköp av ett företag? Kriterier

1. Ett sunt och välbalanserat ledningsteam.

2. Affären måste vara kommersiellt livsduglig som en fristående enhet.

3. Villiga säljare.

4. Realistiskt pris (värdering…, diskonterat kassaflöde Nuvärdet (DCF), netto tillgångarnas värdering, Vinsttillväxttakten P/E ratio).

5. Uppköpet måste kunna klara av att stödja en lämplig betalstruktur.

De typiska stegen i en företagslednings uppköp av ett företag, processen

1. Överenskommelse i ledningsteamet om vem som kommer att bli VD.
2. Att utse vilka som blir de finansiella konsulterna.
3. Bedömning i lämpligheten av ett uppköp.
4. Godkännande för att fullfölja en MBO.
5. Utvärdering av säljarens utgångsbud/begärt pris.
6. Utformning av affärsplanen.
7. Val av kapitalrådgivare och erhålla skriftliga erbjudanden.
8. Val av juridiska rådgivare.
9. Val av ledande investerare.
10. Förhandling av det bästa och mest förmånliga aktieavtalet.
11. Förhandling kring köpet av företaget.
12. Val av revisorer.
13. Genomförandet av en due diligence/grundlig ekonomisk undersökning test.
14. Erhålla ekonomi och andra kapitalinvesteringar.
15. Förberedelse av de juridiska dokumenten.
16. Uppnådd lagenlig äganderätt.

Management Buy-out (MBO) Särskild Intressegrupp SIG

Besök Särskilda Intressegruppen

Management Buy-out (MBO) Forum

Lägg till en ny Kommentar

Management Buy-out (MBO) Utbildning & Sammankomster

Jämför med Management Buy-out (Företagsledningens utköp av Företaget):  Leveraged Buy-out LBO (Företagsuppköp genom lån)/Lånefinansierat Företagsköp  |  Acquisition Integration Approaches (Förvärvs och Integrations Angrepssätt) (Haspeslagh Jemison)  |  Core Competence (Kärnkompetens)  |  Outsourcing (Utkontraktering)

Retur till Management Start: Ekonomi & Investera  |  Ledarskap  |  Strategi

Mer Management Metoder, Modeller och Teori