Internal Rate of Return
(IRR)

Centro de Conhecimento

   

Cálculo do rendimento verdadeiro do interesse esperado de um investimento. Explanação de Internal Rate of Return.

Índice

  1. Resumo
  2. Fórum
  3. Melhores Práticas
  4. Expert Tips
  5. Recursos
  6. Imprimir

Que é Internal Rate of Return? Definição

Internal Rate of Return (IRR) é a taxa de disconto que entrega um valor atual líquido de zero para uma série dos fluxos de dinheiro futuros. É um abordagem de Discounted Cash Flow (DCF) ao valuation e a investing. Como é Net Present Value (NPV). IRR e o NPV são usados extensamente decidir-se que investimentos devem ser empreendidos, e que investimentos a não fazer.
 

Diferença de IRR e de NPV

A diferença principal é que quando Net Present Value for expressado nas unidades monetary (Euro ou dólares por exemplo), o IRR é o rendimento verdadeiro do interesse esperado de um investimento expressado como uma porcentagem. 


Internal Rate of Return é o lado da aleta de Net Present Value e é baseado nos mesmos princípios e nos mesmos cálculos. O NPV mostra o valor de um córrego dos fluxos de dinheiro futuros discontados para trás ao presente por alguma porcentagem que representa a taxa de resultado desejada mínima, frequentemente cost of capital da sua companhia. IRR, na uma mão, computa uma taxa de resultado break-even. Mostra a taxa de disconto abaixo de que um investimento causa um NPV positivo (e deve ser feito). E acima de qual um investimento causa a um NPV negativo (e deve ser evitado). É a taxa de disconto break-even, a taxa em que o valor de outflows de dinheiro iguala o valor de inflows do dinheiro.
 

Muitos povos encontram as porcentagens de IRR mais fáceis de compreender do que Net Present Value. Um outro benefício de IRR é que se pode calcular sem ter que estimar (absolute) cost of capital.


O abordagem de IRR

Quando IRR é usado, o abordagem usual é selecionar os projetos cujo IRR excede cost of capital (chame frequentemente hurdle rate quando usado no contexto de IRR). Isto pode parecer simples e direto na primeira vista. Porém uma desvantagem principal de usar Internal Rate of Return em vez de Net Present Value é que se as gerente focalizarem em IRR e não no NPV maximizing, há um risco significativo nas companhias onde o resultado no investimento é mais grande do que Weighted Average Cost of Capital (WACC): esse as gerente não invest nos projetos que se esperam ganhar mais do que o WACC, mas mais menos do que o resultado em recursos existentes. IRR é uma indicação verdadeira do resultado do anuário de um projeto do investimento somente quando o projeto não gera nenhum fluxo de dinheiro do ínterim - ou quando aqueles investimentos do ínterim podem invested no IRR real.


O alvo da gerente valor-orientada deve ser invest em todo o projeto que tiver um NPV positivo! Se o uso de IRR for unavoidable, as gerente estão recomendadas então usar-se assim que - IRR modificado chame (qual, quando nao perfeito, reserva pelo menos para ajustar umas taxas mais realísticas do reinvestment do ínterim) e para manter adicionalmente um olhar próximo em cash-flows do ínterim, especial se são inclinadas ao começo do período do projeto (a distorção é mais grande então).


Em outras palavras: o alvo não deve ser maximize Internal Rate of Return, mas maximize Net Present Value.


Livro: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value. -

Livro: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models -

Livro: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide -


Fórum de Internal Rate of Return
  Advantages of Internal Rate of Return (IRR) Method
What are the main advantages of using Internal Rate of Return for an investment proposal?...
     
 
  Internal Rate of Return and Real Estate
As an example if an owner puts up $7,500,000 equity to buy an office building. After 10 years it threw of $7,000,000 of cash flow. The owner wants to turn the project over to a management company to manage. If IRR is used to see how well the manager ...
     
 
  Internal Rate of Return (IRR) Based KPIs
Given that IRR and NPV methods are about making decisions about the future based on expected cash flows I'm not sure that a KPI based on these will give any useful information. Surely the sensible KPI is a measure of the deviation of actual result fr...
     
 
  Calculating the Rate of Return
A leading broker has advertised money multiplier certificates that will triple your money in 9 years. If you buy one for $333.33 today, it will pay you $1000 at the end of nine years. What rate of return will you earn on these money multiplier certif...
     
 
  Calculating Internal Rate of Return
A project has an initial outlay of $4000. It has a single payoff at the end of year 4 of $6996.46.
What is the internal rate of return for the project?...
     
 
  Internal Rate of Return (IRR) in Real Value?
How to calculate IRR when cash flows are in real value?? Can IRR be calculated in real value?? How can the rate be changed to nominal value?...
     
 
  Weaknesses of Internal Rate of Return (IRR)
The primary weaknesses of this method are:
- IIR sometimes requires unrealistic assumptions about reinvestment of funds, and
- Manual calculation is difficult....
     
 
  TVM versus Internal Rate of Return (IRR)
I seem to get different return or interest rates when using TVM vs and IRR scenario. The scenario is putting $250 into a fund for 36 months for a total investment of $9,000. The final return is $9,423. When I use the IRR to calculate the return I ...
     
 
  Internal Rate of Return (IRR) Formula
Who can supply the exact mathematical formula of internal rate of return? - thanks.....
     
 
  Flat Rate versus Internal Rate of Return (IRR)
In Financial Budgeting & Planning, what is Internal Rate of Return and the difference between Flat Rate and IRR?...
     
 
  Internal Rate of Return (IRR) versus ROE versus ROA
How can we explain that IRR is different from Return on Equity and Return on Asset?...
     
 

Internal Rate of Return Grupo de Interesse Especial


Grupo de Interesse Especial

Internal Rate of Return Educação & Eventos


Encontre Treinamentos, Seminários e Eventos


Melhores Práticas - Internal Rate of Return Premium

Expert Tips (ENG) - Internal Rate of Return Premium
 

Sensitivity Analysis

A sensitivity analysis is very helpful to define minimum or maximum margins of the IRR.
A series of sensitivity analyses shall be conducted to i...
Usage (application): Define Minimum or Maximum Margins of the IRR
 
 

Recursos - Internal Rate of Return Premium
 

Notícias

Irr Npv
     
 

Notícias

Modified Irr
     
 

Vídeos

Irr Npv
     
 

Vídeos

Modified Irr
     
 

Apresentações

Irr Npv
     
 

Apresentações

Modified Irr
     
 

Mais

Irr Npv
     
 

Mais

Modified Irr
     

Compare com: Net Present Value


Retorne a o centro de a gerência: Tomada de Decisão e Avaliação  |   Finanças e Investimentos


Mais Métodos, Modelos e Teorias de Gestão

Special Interest Group Leader

Seu nome aqui


Sobre o 12manage | Publicidade | Link para nosso website | Privacidade | Condições
Copyright 2016 12manage - O caminho mais rápido para o sucesso executivo. V14.1 - Última atualização 25-9-2016. Todas as marcas são registradas por seus donos.