Acquisition Integration Approaches (Интеграционные подходы к поглощениям)

Сделки по слияниям и поглощениям. Объяснение Acquisition Integration Approaches (Интеграционные подходы к поглощениям) Philippe Haspeslagh и David Jemison. ('90) - Русский

Модель Acquisition Integration Approaches (Интеграционные подходы к поглощениям) Philippe Haspeslagh и David Jemison обеспечивает понимание и руководство в сделках по слияниям и поглощениям в выборе оптимального подхода к интеграции.

В сделках по слияниям и поглощениям часто традиционный лозунг был: «Сделайте их похожими на нас». Т.е. относительно простые критерии использовались в выборе подхода. Такие как размер и качество приобретаемой фирмы.

Haspeslagh и Jemison (1990) заявили, что подход, которого компания должна придерживаться в вопросе интеграции, должен учитывать 2 (дополнительных) критерия:

Потребность в стратегической взаимозависимости.
Потребность в организационной автономии.

4 типа создания ценности в сделках по слияниям и поглощениям

Очевидно, что целью и центральной задачей в любом поглощении должно быть создание ценности, которая становится возможной при совмещении 2 организаций. 4 вида создания ценности:

Разделение ресурсов. Ценность создается путем совмещения компаний на операционном уровне.
Передача функциональных навыков. Ценность создается путем перемещения определенных людей или совместного использования данных , знаний и ноу-хау.
Передача навыков общего руководства. Ценность создается посредством улучшенного понимания, координации или управления.
Преимущества объединения. Ценность создается путем использования ресурсов наличных денег, заимствования мощностей, увеличения покупательной способности или увеличения рыночной власти.

Организационная автономия

Haspeslagh и Jemison предупреждают, что менеджеры не должны потерять из вида тот факт, что стратегическая задача поглощения должна заключаться в создании ценности. Более того, они не должны предоставлять автономию слишком быстро, хотя очевидно, что люди важны и должны получить справедливое и достойное обращение. Потребность в организационной автономии состоит из следующих 3 вопросов:

Необходима ли автономия для сохранения приобретенной стратегической возможности?
Если ответ на вопрос 1 положитен, то в каком объеме может быть введена автономия?
В каких конкретных областях важна автономия?

Предпочтительная модель сделки по слияниям и поглощениям

В зависимости от показателей по вышеуказанным 2 факторам (см. диаграмму), предпочтительные Интеграционные подходы к поглощениям:

Абсорбция. Менеджмент должен быть решительным в вопросе выполнения задачи поглощения.
Консервация. Фокус менеджмента является следующим: сохранять источник приобретенных преимуществ без изменений, «взращивание».
Симбиоз. Менеджмент должен проследить, чтобы происходил одновременный постепенный процесс консервации границ и проникновения границ.
Холдинг. Никакого намерения интегрироваться, и ценность создается только посредством финансовых переводов, разделения риска или возможностей общего руководства .