EBITDA

Центр Знаний

   

Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization). EBITDA объяснения.

Содержание

  1. Резюме
  2. Форум
  3. Лучшие Лрактики
  4. Expert Tips
  5. Ресурсы
  6. Печатать

Что такое EBITDA? Описание

EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. EBITDA широко используется инвестиционными компаниями для расчета инвестиций в бизнес.


Вычисление EBITDA. Формула


      Чистая выручка

-     Операционные расходы

------------------------------------------------------

      Операционная прибыль (Operating Profit) (EBIT)

+    Расходы на амортизацию (материальных активов) (Depreciation Expenses)

+    Расходы на амортизацию (нематериальных активов) (Amortization Expenses)

------------------------------------------------------

      EBITDA


Использование EBITDA

Инвестиционные компании, которые начали использовать EBITDA в качестве инструмента оценки убрали из анализа процент, налоги, амортизацию из калькуляции прибыли для того, чтобы заменить их на собственные, предположительно, более точные показатели:

  • Они устранили налоги и процент, потому что они хотели заменить их собственными расчетами налоговой ставки и затрат на финансирование в соответствии с новой ожидаемой структурой капитала.
  • Амортизация была исключена, в связи с тем что она измеряла затраты на нематериальные активы, приобретенные ранее, включая гудвилл, вместо текущих денежных расходов.
  • Амортизация, косвенный и направленный в прошлое показатель капитальных затрат, была исключена и заменена на оценку будущих капитальных затрат.

Позже, многие открытые акционерные компании, аналитики и журналисты призвали инвесторов использовать EBITDA также для измерения денежных средств акционерных компаний. EBITDA часто сравнивается с движением денежной наличности (cash flow), так как она добавляет к чистой прибыли 2 крупные категории расходов, которые никак не влияют на денежные средства: амортизацию материальных активов и амортизацию нематериальных активов.


Почему EBITDA может вводить в заблуждение

Однако EBITDA может ввести в заблуждение, если будет использоваться для аппроксимации движения денежной наличности в акционерных компаниях! Почему?

  1. Она исключает налоги и процент, которые являются реальными денежными статьями и не зависят от усмотрения. Компания, в любом случае, должна платить по своим налогам и займам.
  2. Она не исключает все неденежные статьи. Исключена только амортизация . Среди неденежных статей, не скорректированных в EBITDA, возможности неуплаты долгов, списанные товарно-материальные запасы и затраты опционов на акции.
  3. В отличие от адекватных измерений движения денежной наличности, EBITDA игнорирует изменения в оборотном капитале (working capital). Дополнительные инвестиции в оборотный капитал требуют денежных средств.
  4. Наконец, основной недостаток EBITDA состоит в E (прибыли). Если акционерная компания слишком много или недостаточно зарезервировала средств для расходов на гарантийное обслуживание, или для расходов на реструктуризацию, или для возможной неуплаты долгов, то ее показатель прибыли будет искажен. EBITDA будет вводить в заблуждение. Если компания опубликовала доходы преждевременно или сокрыла обычные затраты, такие как капиталовложения, то ее показатели будут неточны. Если она завышает доход посредством двойной торговли активами, то E не несет никакой информационной ценности.

Книга: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide -

Книга: Ciaran Walsh - Key Management Ratios -


Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации Форум
  Calculate the EBITDA on a US GAAP basis
Can anyone help me? I need to calculate the EBITDA on a US GAAP basis, i'm using Mexican GAAP. Is there is a diferent formula to calculate it?...
     
 
  The meaning of the A in EBITDA
In this topic EBITDA I understand EBITD but what is the meaning of the A ?...
     
 
  EBITDA helps in merger and acquisition
Just to shed some light on EBITDA and EBIT, they help in merger and acquisition as they reveal the earning capacity of a company....
     
 
  EBITDA for Aluminium Manufacturer
Can anyone please suggest me how do we calculate EBITDA for aluminium manufacturing company? Or is it correct to say quantity*NEP-total cost=EBITDA?
WHERE NEP=net effective premium.....
     
 
  EBITDA growing in Europe
A recent PwC survey based on analysis of 2,800 European financial statements found the following slightly growing percentages of companies of using EBITDA or similar measures (EBITA, EBITAE and EBITDAE - last E is Exceptionals) in the financial state...
     
 

Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации Специальная группа по интересам


Специальная группа по интересам

Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации Образование & Мероприятия


Поиск тренингов, семинаров и мероприятий


Лучшие Лрактики - Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации Премиум

Expert Tips (ENG) - Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortizati Премиум
 

What are the Indicators of High Quality of Earnings?

The term quality of earnings usually refers to the degree of conservatism in a firms reported earnings. Indicators of high earnings quality in...
Usage (application): Analyzing Reported Earnings
 
 
 

What is the Degree of Management Discretion or Manipulation?

The discretionary nature of income recognition permits an examination of the degree of management manipulation of earnings under one or more of the fo...
Usage (application): Analyzing Reported Earnings
 
 
 

What is Debt to EBITDA? Definition

Debt to EBITDA is a measure of a firm''s ability to pay off its incurred debt. The Debt to EBITDA ratio shows the approximate amount of time that woul...
Usage (application): Credit Rating
 
 
 

Operating Income Before Depreciation And Amortization (OIBDA)

The Operating Income Before Depreciation And Amortization (OIBDA = Operating Income + Depreciation + Amortization + Tax + Interest) is a financial per...
Usage (application): Profitability Measurements
 
 
 

EBITDA-To-Interest Coverage Ratio

The EBITDA-To-Interest Coverage Ratio is used to assign a company's financial durability to test its least profitably capability to pay off its intere...
Usage (application): Finance & Investing
 
 

Ресурсы - Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации Премиум
 

Новости

EBITDA измерение
     
 

Новости

EBITDA оценка
     
 

Видео

EBITDA измерение
     
 

Видео

EBITDA оценка
     
 

Презентации

EBITDA измерение
     
 

Презентации

EBITDA оценка
     
 

Более

EBITDA измерение
     
 

Более

EBITDA оценка
     

Сравните с EBITDA:  EBIT  |  P/E ratio (Коэффициент цена/прибыль)  |  PEG Ratio (Коэффициент цена/рост доходов)  |  Relative Value of Growth (Относительная ценность роста)  |  Economic Value Added (Экономическая добавленная стоимость)  |  Economic Margin (Экономическая маржа)  |  Cash Ratio (Коэффициент денежной ликвидности)  |  Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)  |  Earnings Per Share (Прибыль на акцию)  |  Return on Equity (Прибыль на акционерный капитал)  |  Return on Invested Capital (Прибыль на инвестированный капитал)  |  Market Value Added (Добавленная рыночная стоимость)  |  CFROI  |  Fair Value (Справедливая стоимость)  |  TSR  |  Seven Signs Of Ethical Collapse (7 признаков нравственного упадка)


Возврат на главную страницу: Процесс принятия решений и Оценка  |  Финансы и Инвестиции


Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента

Special Interest Group Leader

Вы здесь


О 12manage | Реклама | Ссылка на наш сайт | Конфиденциальность | Условия пользования
Авторское право 2016 12manage - Ускоренный путь в топ-менеджеры. V14.1 - Последнее обновление: 11-12-2016. Все права защищены обладателями.