Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie (EBITDA)

Kenniscentrum

   

Inkomsten vůůr Rente, Belastingen, Waardevermindering en Amortisatie. Verklaring van EBITDA.

Inhoud

  1. Samenvatting
  2. Forum
  3. Best Practices
  4. Expert Tips
  5. Hulpbronnen
  6. Afdrukken

Wat is EBITDA? Beschrijving

EBITDA betekent Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (inkomen vůůr rente, belastingen, afschrijvingen, en amortisatie). EBITDA werd veel gebruikt onder private capital bedrijven, die wilden berekenen wat zij voor een bedrijf zouden moeten betalen.


Berekening van de Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie. Formule


††††† Netto Verkopen

-†††† Operationele Kosten


††††† Operationele Winst (EBIT) (Winst voor Rente en Belasting)

+††† Kosten van Afschrijvingen

+††† Kosten van Amortisatie


††††† Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie (EBITDA)


Het gebruik van EBITDA

De private capital bedrijven die oorspronkelijk EBITDA als nuttig waarderingstool gebruikten, verwijderden rente, belastingen, afschrijvingen, en amortisatie uit hun inkomensberekeningen om hen te vervangen door hun eigen vermoedelijk nauwkeurigere aantallen:

  • Zij verwijderden Belastingen en Rente omdat zij hun eigen belastingtariefberekeningen en financieringskosten wilden invoeren die zij onder een nieuwe kapitaalstructuur verwachtten.
  • Amortisatie werd uitgesloten omdat het de kosten van immateriŽle activa aangaf die tijdens de ťťn of andere vroegere periode werden verworven, inclusief goodwill, eerder dan†alle huidige cash uitgaven.
  • Afschrijvingen, een indirecte en terugkijkende meting van kapitaalsuitgaven, werden uitgesloten en vervangen door een raming van toekomstige kapitaalsuitgaven.

Later, hebben vele naamloze vennootschappen, analisten en journalisten investeerders aangespoord om ook EBITDA te gebruiken om de cash te meten welke†naamloze vennootschappen produceren. EBITDA wordt vaak vergeleken met cash flow, omdat het terecht twee belangrijke uitgavencategorieŽn naar het netto inkomen terugbrengt, die geen invloed op contant geld hebben: waardevermindering en amortisatie.


Waarom EBITDA misleidend kan zijn

Maar toch is de Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie een zeer slecht en zelfs een misleidend mechanisme als het wordt gebruikt om kasstromen van openbare vennootschappen te schatten! Waarom?

  1. Het sluit belastingen en rente uit, welke echte contant gelditems zijn en helemaal niet optioneel zijn. Een bedrijf moet zijn belastingen en leningen natuurlijk betalen.
  2. Het sluit alle non-cash items niet uit. Alleen afschrijvingen en amortisatie zijn uitgesloten. Onder de niet-cash items die niet in EBITDA worden meegnomen zijn voorzieningen voor slechte schulden, afschrijvingen op voorraden, en de kosten van verleende stockopties.
  3. In tegenstelling tot correcte meetmethoden van cash flow, negeert EBITDA veranderingen in het werkkapitaal. Extra investeringen in werkkapitaal vergen contant geld.
  4. Tenslotte zit het belangrijkste gebrek van EBITDA in de E (Earnings) (Inkomen). Als een openbare vennootschap over- of onder-gereserveerd heeft voor garantiekosten, of voor herstructureringskosten, of voor voorzieningen voor dubieuze debiteuren, zal zijn winstcijfer niet kloppen. Zijn EBITDA zal misleidend zijn. Als het omzetten te vroeg heeft gerekend, of gewone kosten als kapitaal investeringen heeft vermomd, zijn haar verslagen verdacht. Als het omzetten door round-trip activa transacties heeft opgeblazen, heeft de E geen informatiewaarde.

Boek: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide -

Boek: Ciaran Walsh - Key Management Ratios -


Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie Forum
  EBITDA Als Maatstaf voor Variabele Verloning
Beste mensen, is EBITDA een goede maatstaf voor variabele verloning (bonus) van managers?
Zo ja, in welke bedrijven wordt dit vooral toegepast? Zijn er ook nadelen om dit als maatstaf te gebruiken?...
     
 
  Calculate the EBITDA on a US GAAP basis
Can anyone help me? I need to calculate the EBITDA on a US GAAP basis, i'm using Mexican GAAP. Is there is a diferent formula to calculate it?...
     
 
  The meaning of the A in EBITDA
In this topic EBITDA I understand EBITD but what is the meaning of the A ?...
     
 
  EBITDA helps in merger and acquisition
Just to shed some light on EBITDA and EBIT, they help in merger and acquisition as they reveal the earning capacity of a company....
     
 
  EBITDA for Aluminium Manufacturer
Can anyone please suggest me how do we calculate EBITDA for aluminium manufacturing company? Or is it correct to say quantity*NEP-total cost=EBITDA?
WHERE NEP=net effective premium.....
     
 
  EBITDA growing in Europe
A recent PwC survey based on analysis of 2,800 European financial statements found the following slightly growing percentages of companies of using EBITDA or similar measures (EBITA, EBITAE and EBITDAE - last E is Exceptionals) in the financial state...
     
 

Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie Special Interest Group


Special Interest Group

Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie Educatie & Evenementen


Vind opleidingen, seminars en evenementen


Best Practices - Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie Premium

Expert Tips (ENG) - Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortizati Premium
 

What are the Indicators of High Quality of Earnings?

The term quality of earnings usually refers to the degree of conservatism in a firmís reported earnings. Indicators of high earnings quality in...
Usage (application): Analyzing Reported Earnings
 
 
 

What is the Degree of Management Discretion or Manipulation?

The discretionary nature of income recognition permits an examination of the degree of management manipulation of earnings under one or more of the fo...
Usage (application): Analyzing Reported Earnings
 
 
 

What is Debt to EBITDA? Definition

Debt to EBITDA is a measure of a firm''s ability to pay off its incurred debt. The Debt to EBITDA ratio shows the approximate amount of time that woul...
Usage (application): Credit Rating
 
 
 

Operating Income Before Depreciation And Amortization (OIBDA)

The Operating Income Before Depreciation And Amortization (OIBDA = Operating Income + Depreciation + Amortization + Tax + Interest) is a financial per...
Usage (application): Profitability Measurements
 
 
 

EBITDA-To-Interest Coverage Ratio

The EBITDA-To-Interest Coverage Ratio is used to assign a company's financial durability to test its least profitably capability to pay off its intere...
Usage (application): Finance & Investing
 
 

Hulpbronnen - Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie Premium
 

Nieuws

Ebitda Berekeing
     
 

Nieuws

Ebitda Waardering
     
 

Video's

Ebitda Berekeing
     
 

Video's

Ebitda Waardering
     
 

Presentaties

Ebitda Berekeing
     
 

Presentaties

Ebitda Waardering
     
 

Meer

Ebitda Berekeing
     
 

Meer

Ebitda Waardering
     

Vergelijk met EBITDA: † Winst voor Rente en Belasting (EBIT)  |† Koers/Winst Verhouding |† Koers/Winst Groei Verhouding  |† Relatieve Waarde van Groei  |† Economic Value Added  |† Economische Marge  |† Liquiditeitsratio  |† Current Ratio  |† Winst per Aandeel  |† Rendement op Aandelen  |† Rendement op GeÔnvesteerd Kapitaal  |† Market Value Added  |† CFROI  |† Fair Value  |† TSR  |† Zeven Tekenen van Ethische Ineenstorting


Keer terug naar Management Discipline: Besluitvorming & Waardering  |† FinanciŽn & Investeren


Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie

Special Interest Group Leader

U hier


Over 12manage | Adverteren | Link naar 12manage | Privacy | Gebruiksvoorwaarden
Auteursrecht 2016 12manage - The Executive Fast Track. V14.1 - Laatst bijgewerkt op: 3-12-2016. Alle namen zijn tm van hun eigenaren.