التدفقات النقدية المخصومة
DCF

مركز المعرفة

   

يحوّل الارباح المقبلة إلى اموال اليوم. شرح خصم نقد دفق.

محتويات

  1. ملخص
  2. المنتدى
  3. أفضل الممارسات
  4. Expert Tips
  5. المراجع
  6. الطباعة

التدفقات النقدية المخصومة هى ، المبالغ التى يستعد الشخص أن يدفعها اليوم ، والتى تمثل تدفقات النقد المتوقّع عن السنوات المقبلة. طريقة لتدفقات النقدية المخصومة تقوم بتحويل عائد المستقبل إلى اموال اليوم. ينبغي على تدفقات النقد المقبلة ان يعاد حسابها (تخصم) لتمثّل القيمة الحالية لها وبهذا الطريق ستحدّد قيمة الشركة أو المشروع وتعتبر بشكل صحيح و بصفة عامة.


حساب التدفقات النقدية المخصومة

تحسب التدفقات النقدية المخصومة بتقدير التالى: النقد الذى يتم دفعه ، والنقد المتوقّع استلامه. يجب تحديد اطار الوقت المتوقّع استلام الدفعات النقدية . كلّ المعاملات النقدية ينبغي أعادة حسابها ، بطرح الفرصة البديلة من تكلفة راس المال من الان حتى لحظة استلام النقد.


مثال من التدفقات النقدية المخصومة

مثلا ، إن كان التضخم يساوى 6% ، وقيمة اموالك تنقسم للنصف كل 12 عام. لو توقّعت ان أصلا ما سيوفر لك دخل من $30.000 في 12 سنة من الان ، فان تدفق الدخل يستحق $15.000 اليوم إن كان التضخم 6% للفترة. لقد قمنا بخصم النقد من $30.000: وهو يساوي $15.000 فقط في هذه اللحظة.
 

لماذا التدفقات النقدية المخصومة ؟

طريقة التدفقات النقدية المخصومة هى منهج للتقييم ، وحيثما وجد التدفّق النقديّ المقبل المخصم في نسبة الفائدة - ويدعى أيضا . معدل العائد، الذى يعكس مخاطرة تدفق النقد بالحقيقة ، يعكس المعدل الخصم شيئان:

  1. تكلفة القيمة الزمنية. سيفضّل أيّ مستثمر أن يتلقّى النقد فورا بدلا من الاضطرارّ للانتظار. لذلك ينبغي تعويّض المستثمرين بالدفع عن التاخيّر.
  2. علاوة الخطر التى تمثّل العائد الإضافى التى يطلبها المستثمرين ، لأنهم يريدون تعويض المخاطر التى لم يلاحظها تدفق النقد.

تاريخ التدفقات النقدية المخصومة

لقد فصلت التدفقات النقدية المخصومة رسميّا اول مرة في 1938 في نص من جون بور ويليامس: "نظرية إستثمار القيمة". انتدبت هذه بعد ازمة السوق فى 1929 وقبل ان تدرج التدقيّق والمحاسبة الكبرى من اس اى سى. وقد استيعب ، ونتيجة للازمة ، كان المستثمرين قلقين من الاعتماد على تقارير الارباح ، أو بالحقيقة أيّ مقياس للقيمة وكجزء من النقد. طوال الثمانينات والتسعينات ، أصبحت قيمة النقد و الاصول الحقيقية تدريجيّا اقل ارتباطا مع القيمة الإجماليّة للشركة - ولكن تحدّد من سوق الأسهم الماليّة. وفقا لبعض التقديرات ، تقل الاصول الملموسة من أقلّ من خمس القيمة الإجماليّة للمؤسسة. تشكّل الاصول الغير ملموسة ، مثل العلاقة مع العملاء ، براءة الاختراع ، نماذج العمل الخاصة ، قنوات التوزيع ، الخ ، الاربعة اخماس المتبقية.


كتاب: S. David Young, Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management: A Practical Guide. -

كتاب: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining Value. -

كتاب: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models -


التدفقات النقدية المخصومة المنتدى
  تقييم شركة بغرض البيع
لدي شركة وارغب بتقييمها عن طريق خصم التدفقات النقدية لخمس سنوات فما هي الخطوات لعمل ذلك . مشكورين...
     
 
  التدفق النقدي
ماهوتاثيرالتدفق على الميزانية...
     
 
  What is Discounted Cash Flow? (DCF)
DCF shows the future cash inflows at a discounted rate.
In simple terms, DCF tells us about how much our future inflows are worth at the present.
Background: the money that we have today will lose its value in the future. The value of futur...
     
 
  DCF Simple but has Weaknesses!
The DCF method is the simplest in use, but is a complete failure in measuring uncertainty and risk, so simulation and the real options method hold the key for those situations......
     
 
  Asset Pricing Model versus DCF
The DCF valuation is done on present value with no depreciation considered. In fact asset pricing is done on future application of product usage. Like a motor buying on a second usage....
     
 
  DCF Method versus CAPM Model
What are the differences between discounted cash flow methods and capital asset pricing model?...
     
 
  Advising Finance and Small Business
If you are a financial advisor to small businesses, please don't try to use investment theory when explain how they should manage business cash flow. You will end up with zero result. But this is what you CAN do:
First take all his revenue and t...
     
 
  Why Cant We Treat it as Capital Budgeting
Payback and NPV analysis share the same logic. So what is the difference between capital budgeting models and discounted cash flow?...
     
 
  DCF vs Present Value
Can someone please explain the difference between the Discounted Cash Flow (DCF) and Present Value (PV)?...
     
 
  How to Use DCF for Designing Executive's Compensation Package/Salary
How can one use DCF for fixing the salary package for executives to be employed in an organisation....
     
 
  DCF for Capital Projects in Condo Association
QUESTION: Hi, Condo association is planning roof replacement ten years from now. Today estimations are $1M. Should discounting be applied to this project? It means that future cost of the project would be 1M/(1+disc. rate)^10. Is it correct? ...
     
 

التدفقات النقدية المخصومة المجموعة ذات الاهتمام المشترك


المجموعة ذات الاهتمام المشترك

التدفقات النقدية المخصومة تعلم & احداث


للبحث عن التدريب و المحاضرات و الجديد فى الادارة


أفضل الممارسات - التدفقات النقدية المخصومة العضوية المتميزة

Expert Tips - ENG - Discounted Cash Flow العضوية المتميزة

المراجع - التدفقات النقدية المخصومة العضوية المتميزة
 

أخبار

المخصومة نقد
     
 

أخبار

التدفقات النقدي� المخصومة
     
 

فيديو

المخصومة نقد
     
 

فيديو

التدفقات النقدي� المخصومة
     
 

عروض

المخصومة نقد
     
 

عروض

التدفقات النقدي� المخصومة
     
 

ويكيبيديا

المخصومة نقد
     
 

ويكيبيديا

التدفقات النقدي� المخصومة
     

قارن مع التدفقات النقدية المخصومة : Net Present Value صافى القيمة الحالية   |  Payback Period فترة الاسترداد   |  العائد على الاستحقاق الداخلى  |  Management Buy-out الشراء الادارى  |  Economic Margin الهامش الاقتصادى   |  Relative Value of Growth Mass القيمة النسبيّة للنموّ لماس   |  Total Cost of Ownership التكاليف الإجماليّة للملكية   |  CAGR معدل النمو السنوى المركب   |  Cost of Equity تكلفة رأس المال


العودة لقائمة الادارة: اتخاذ القرار و التقييم  |  التمويل و الاستثمار


العديد من مناهج و نماذج و نظريات فى الادارة

Special Interest Group Leader

أنت هنا


حول وان تو مانج | الإعلان | اربط وصلة معنا | الخصوصية | شروط الخدمة
حقوق الطبع والنشر 2016 وان تو مانج -- المسار السريع التنفيذي. الاصدار 14.0 -- آخر تحديث : 7-12-2016 . جميع الاسماء المسجلة تمت من قبل أصحابها.