Cash Flow from Operations

Wat is Cash Flow from Operations? Definitie

De Cash Flow from Operations ratio (ook: Operating Cash Flow) wordt gebruikt om de mate te bepalen waarin de cash flow verschilt van het gemelde niveau van hetzij de Operationele Winst of van de Netto Winst. (Onder zowel IFRS als US GAAP kan een bedrijf nog steeds gemakkelijk gezonde inkomenscijfers melden, zelfs terwijl zijn cash reserves slecht zijn).

Met andere woorden: het is een controle van de kwaliteit van de inkomsten van een bedrijf. Het is betwistbaar een betere meting van wat een bedrijf verdient dan inkomens, omdat een bedrijf positieve netto inkomens kan tonen, en toch niet zijn schulden kan betalen.

Een verschil in deze ratio en Reported Earnings geeft blijk van substantiële niet-cash kosten of -verkopen in de gemelde inkomenscijfers. Als een bedrijf hoge inkomens maar negatieve Operating Cash Flows meldt, zou het wel eens agressieve boekhoudingstechnieken kunnen gebruiken. Als de Cash Flow from Operations ratio wezenlijk minder dan één is, of vermindert, of laag is gedurende een langere tijdsperiode, dan zijn cash flow problemen waarschijnlijk.

De berekening van Cash Flow from Operations

Een berekening van de Operating Cash Flow kan op twee manieren worden gedaan:

1. Deel de operationele cash flow door het inkomen uit operaties (dit biedt een nauwkeurigere weergave van het percentage contant geld dat vrijkomt uit aan de gang zijnde operaties)
2. Deel de cash flow van alle transacties (met inbegrip van buitengewone punten) door het netto inkomen (dit toont het effect van om het even welke transacties welke niet gerelateerd zijn met operaties)

Beide berekeningen meten het contante geld dat uit operaties wordt geproduceerd, waarbij kapitaaluitgaven of werkkapitaalvereisten niet worden meegeteld.