운영현금흐름 (CFO, Cash Flow from Operations)

운영현금흐름이란 무엇인가? 정의

운영현금흐름 비율 (또는 운영현금흐름)은 현금흐름이 보고된 운영수입 또는 순수입과 어느정도 차이가 나는지를 결정할 때 사용된다. (국제회계기준IFRS와 미국 일반회계기준GAAP 제도하에서, 기업은 현금자원이 빈약함에도 불구하고 수입자료를 건전한 것으로 쉽게 보고할 수 있다).

다시 말하면 : 회사의 소득의 질을 확인하는 것이다. 회사는 부채를 갚지 못하면서도 양의 수익을 보일 수 있기 때문에, 소득보다는 사업의 순익을 측정하는 것이 더 좋다는 논란이 있다.

이러한 비율과 보고된 수입의 차이는 보고된 수입수치에 상당한 비현금적 비용이나 판매가 있음을 암시한다.. 만일 기업이 소득은 높으나 마이너스 운영현금흐름을 보고하면, 그것은 공격적인 회계기법을 사용하는 것일 수 있다. 만일 운영현금흐름비율이 장기간동안 감소하거나 1보다 현저히 적을 경우는, 현금흐름에 문제가 있을 수 있다.

운영현금흐름의 계산

운영현금흐름은 2가지 공식으로 계산된다.

1. 운영현금을 운영소득으로 나눈다 (지속적인 운영에서 부수적으로 발생되는 현금의 비율을 좀 더 정확하게 볼 수 있게 해준다)
2. 모든 거래(특별항목을 포함)의 현금흐름을 순소득으로 나눈다(운영에 관련되지 않은 거래가 미치는 영향을 보여준다)

두 계산법은 설비투자 또는 운전자본을 포함하지 않은, 운영으로부터 창출되는 현금을 측정한다.