Marginalekonomi

Beräkning av en konkurrensanpassad företagsprestation. Förklaring till Economic Margin/Marginalekonomi. - Svenska

Marginalekonomiramverket av Daniel J. Obrycki och Rafael Resendes kan användas till att beräkna en konkurrensanpassat företagsprestation.
 

Ekonomiskt kassaflödesperspektiv

Marginalekonomi (ME) ramverket utvecklades för att utvärdera ett företagsprestation utifrån ett ekonomiskt kassaflödeperspektiv. ME går mycket längre än traditionell redovisningsbaserad analys gör. Den korrigerar för skevheter som orsakas av följande skillnader: kapitalstruktur, tillgångarnas ålder, tillgångarnas livslängd, tillgångarnas mix, tillgångar utanför balansräkningen  och skulder, och investeringar som är nödvändiga för att generera intäkter och avkastningsränta.

Värderingssystem med fyra drivfaktorer

Marginalekonomiska ramverket är mer än en prestationsmätning, det omfattar ett värderingssystem som innehåller fyra tydliga huvudsakliga värdedrivfaktorer som är grunden till ett företags prestation och företagets värde :

1. lönsamhet,
2. konkurrens,
3. tillväxt, och
4. avkastningsränta.

Marginalekonomi och DCF (Diskonterade kassaflöden)

Företag med höga övervinster drar troligen till sig uppmärksamhet från konkurrenterna på marknaden. Detta kommera att leda till en kortare period av konkurrensfördel i företagets värdering. Den traditionella Discounted cash Flow angreppssättet bygger  på på slutvärden och beständighet. I motsats till liknande traditionella värderingsangreppssätt, som använder mycket känsliga livsbeständighetsantaganden, så kan Marginalekonomi tillvägagångssättet använda sig av följande att med tiden kommer dess konkurrenter konkurrera bort övervinsterna. EM-ramverket sålunda modellerar tydligt effekterna av konkurrensen gradvist för att avlägsna de överskottsmarginal som ett företag genererar över eller under dess avkastningsränta (Economic Margin).

Rötterna till Marginalekonomi ramverket

Marginalekonomi ramverket är grundat på de vida accpeterade teorierna ifrån Nobelpris vinnarna Merton Miller och Franco Modigliani. EM kan hjälpa till att identifiera företag som affärar över eller under deras inre värderingar. Mellan sektorerer och marknadskapitaliseringsgrupper och tillväxt/värde universumet.
 

EM, EVA och CFROI CASH FLOW RETURN ON INVESTMENT (KASSAMÄSSIG AVKASTNINGSGRAD BASERAD PÅ KASSAFLÖDEN)

När man beräknar Marginalekonomi måste man ha i åtanke att täljaren i ekvationen om Marginalekonomi (liksom i EVA), baseras på ekonomisk vinst. Detta hjälper chefer till att fokusera på värdeskapandet. I motsats till EVA emellertid, i  Marginalekonomi adderar man avskrivning och amortering till kassaflödet och införlivar istället avkastningen på kapitalet särskilt till kapitalbetalningarna. (som i  CFROI) Marginalekonomi baseras på bruttotillgångarna som hjälper till att undvika tillväxt ”hämskon” som typiskt är associerade med nettotillgångsbaserade mått. I motsats till CFROI emellertid, är marginalenekonomiska betalningsflöden inte belastade (dvs.allt kapital är finansierat). Desutom så behandlar ME-betalningsflödena operativa beslut och finansierings beslut på ett skilt sätt.

Företagsprestation konkurrensanpassad Särskild Intressegrupp SIG

Besök Särskilda Intressegruppen

Företagsprestation konkurrensanpassad Forum

Lägg till en ny Kommentar

Företagsprestation konkurrensanpassad Utbildning & Sammankomster

Jämför  Economic Margin/Marginalekonomi med:   Economic Value Added EVA (Ekonomiskt Mervärde)  |  Market Value Added)(Marknadsmervärde)  |  CFROI CASH FLOW RETURN ON INVESTMENT (KASSAMÄSSIG AVKASTNINGSGRAD BASERAD PÅ KASSAFLÖDEN)  |  CVA  |  EBIT (RESULTAT FÖRE RÄNTOR OCH SKATT)  |  EBITDA (RESULTAT FÖRE RÄNTOR, SKATT, AVSKRIVNINGAR OCH AMORTERINGAR)  |  P/E ratio (Vinsttillväxttakt PE-talet)  |  PEG Ratio (Vinsttillväxttakt med bedömd årlig tillväxt PEG-talet)  |  Cash Ratio (Kassalikviditet)  |  Current Ratio (Balanslikviditet)  |  Return on Equity (ROE) (Avkastning på Eget Kapital)  |  Fair Value accounting (Skäligt Marknadsvärde)  |  TOTAL SHAREHOLDER RETURN TSR (TOTALAVKASTNING FÖR AKTIEÄGARE)  |  PRVit Score (Investeringsvärderingsteknik utifrån Prestation Värde och Risk)  |  DISCOUNTED CASH FLOW DCF (NUVÄRDESMETOD FÖR INVESTERINGSKALKYLERING)

Retur till Management Start: Beslutsfattande & Värdering  |  Ekonomi & Investera

Mer Management Metoder, Modeller och Teori