Margem Econômica

Centro de Conhecimento

   

Cálculo de um performance corporativo competição-ajustado. Explanação de Margem Econômica (Economic Margin).

Índice

  1. Resumo
  2. Fórum
  3. Melhores Práticas
  4. Expert Tips
  5. Recursos
  6. Imprimir

O framework de Economic Margin de Daniel J. Obrycki e Rafael Resendes pode ser usado calcular um performance corporativo competição-ajustado.
 

Perspective econômico do fluxo de dinheiro

O framework de Economic Margin (EM) foi desenvolvido para avaliar o performance corporativo de um perspective econômico do fluxo de dinheiro. O EM vai além da análise contabilidade-baseada tradicional. Corrige para as distorções que foram causadas pelas seguintes diferenças: estrutura de capital, idade do recurso, vida de recurso, mistura do recurso, recursos e responsabilidades da fora-balanço-folha, e o investimento que é needed gerar o salário e o cost of capital.


Economic Margin

Sistema do avaliação com quatro fatores causando

O Economic Margin Framework é mais do que apenas uma medida de performance, porque abrange um sistema do avaliação, que contenha explicitamente quatro fatores causando principais do valor do valor do performance corporativo e da empresa:

  1. lucratividade,
  2. competição,
  3. crescimento, e
  4. cost of capital.


Economic Margin e DCF

As companhias com resultados adicionais elevados são prováveis atrair concorrentes no marketplace. Isto conduzirá a um período mais curto das vantagem de o competidor no valuation da companhia. Os abordagens tradicionais de Discounted Cash Flow confiam em valores e em perpetuidade terminais. Ao contrário de tais abordagens de valuation tradicionais que utilizam suposições altamente sensíveis do eternity, o abordagem de Economic Margin pode usar o seguinte princípio econômico extensamente aceitado: que excedente cronometre seus concorrentes competirão os resultados adicionais ausentes. O framework do EM assim modela explicitamente os efeitos da competição eliminar gradualmente a margem adicional de que uma empresa gera acima ou abaixo de seu cost of capital (Economic Margin).


Raizes do framework de Economic Margin

O framework de Economic Margin é baseada em as teorias extensamente concordadas do preço Nobel que ganham Merton Miller e Franco Modigliani. O EM pode ajudar identificar as companhias que negocíam acima ou abaixo de seus valuations intrínsecos. Através dos setores e dos grupos e do crescimento do capitalization de mercado/avalie universos.
 

EM, EVA e CFROI

Quando um está calculando Economic Margin, se tem que ter que o numerator de Economic Margin (como o EVA), está baseado no lucro econômico. Isto ajuda a gerente focalizar na criação do valor. Ao contrário do EVA, entretanto, Economic Margin adiciona a depreciação e o amortization ao fluxo de dinheiro e incorpora preferivelmente return on capital explicitamente na carga de capital. Também (como o CFROI), Economic Margin é baseado em recursos brutos, que ajuda evitar o crescimento “disincentive” associado tipicamente com as medidas baseadas do recurso líquido. Ao contrário do CFROI, entretanto, os fluxos de dinheiro da margem econômica não são leveraged (isto é all equity financed). Também, os fluxos de dinheiro do EM tratam decisões operacionais e decisões do financiamento em uma maneira separada.


Fórum de Economic Margin
  Economic Margin Database
I heard AFG is rolling out a global research database on their Economic Margin caluclation, any info?...
     
 

Economic Margin Grupo de Interesse Especial


Grupo de Interesse Especial

Economic Margin Educação & Eventos


Encontre Treinamentos, Seminários e Eventos


Melhores Práticas - Economic Margin Premium

Expert Tips (ENG) - Economic Margin Premium

Recursos - Economic Margin Premium
 

Notícias

Economic Margin
     
 

Notícias

Economic Performance
     
 

Vídeos

Economic Margin
     
 

Vídeos

Economic Performance
     
 

Apresentações

Economic Margin
     
 

Apresentações

Economic Performance
     
 

Mais

Economic Margin
     
 

Mais

Economic Performance
     

Compare com Economic Margin:  Economic Value Added  |  Market Value Added  |  CFROI  CVA  |  EBIT  |  EBITDA  |  P/E ratio  |  PEG ratio  |  Cash Ratio  |  Current Ratio  |  Return on Equity  |  Fair Value  |  TSR  |  PRVit  |  DCF


Retorne a o centro de a gerência: Tomada de Decisão e Avaliação  |  Finanças e Investimentos


Mais Métodos, Modelos e Teorias de Gestão

Special Interest Group Leader

Seu nome aqui


Sobre o 12manage | Publicidade | Link para nosso website | Privacidade | Condições
Copyright 2016 12manage - O caminho mais rápido para o sucesso executivo. V14.1 - Última atualização 25-9-2016. Todas as marcas são registradas por seus donos.