P/E ratio

Het meten van de marktprestatie. Verklaring van de P/E ratio. - Nederlands

Het Price to Earnings ratio van P/E ratio

Wat is de P/E ratio? Beschrijving

De Price to Earnings ratio (P/E ratio) is een waarderingsratio van de huidige aandeelprijs van een bedrijf in vergelijking met zijn inkomsten per aandeel. Discounted Cash Flow is een betere methode om een bedrijf te taxeren. Maar soms kiezen investeerders ervoor om eenvoudigere methodes te gebruiken.

Berekening van de P/E ratio. Formule

De P/E ratio wordt gebruikt voor het meten van de marktprestatie en kan worden berekend als:

De berekening van de P/E ratio: Marktwaarde per Aandeel : Earnings Per Share (Winst per Aandeel) normaal voor een twaalf maandelijkse periode.

Vaak wordt de P/E ratio gebruikt, omdat deze zo gemakkelijk te begrijpenis: Stel dat u een aandeel tegen een P/E ratio van 10 koopt, dan betekent dit dat het 10 jaar duurt voordat de inkomsten van het bedrijf zullen optellen tot uw originele investering - 10 jaar voordat u bent terugbetaald.

Voorbeeld van de berekening van de Price to Earnings ratio

Neem bijvoorbeeld een bedrijf dat vorig jaar $10M verdiende, en in totaal 1 miljoen aandelen had uitstaan. De inkomsten per aandeel zijn $10. Als de aandelen van dat bedrijf momenteel voor $100 per aandeel verkocht worden, heeft het een P/E ratio van 10. Op een andere manier uitgedrukt, bij deze prijs, zijn investeerders bereid om $10 te betalen voor elke $1 inkomsten in het laatste jaar.

Beperkingen van de P/E ratio

De Price to Earnings ratio veronderstelt dat het bedrijf één of ander veelvoud van zijn toekomstige inkomsten waard zal zijn. Deze methode heeft minstens twee nadelen:

Het is gebaseerd op gerapporteerde inkomsten, „boekhoudwinsten“, die geen goede indicator van daadwerkelijke waardecreatie voor aandeelhouders zijn.
Welke multiplicator zou moeten worden gebruikt? Het industriegemiddelde? Vaak worden er correcties gemaakt gebaseerd op: de verwachte groei van het bedrijf, het winstpercentage op nieuw kapitaal en de kosten van kapitaal (WACC - Gemiddelde Gewogen Kosten van Kapitaal)

Boek: Steven M. Bragg - Business Ratios and Formulas: A Comprehensive Guide -